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市场全国碳市场即将落地,一文看懂投资机会

发布时间:2021-06-11 23:43:14 【股市财经】 0次阅读

摘要市场近日,全国碳排放权交易系统顺利通过技术验收。在此之前,5月17日,生态环境部发布了《碳排放权登记管理规则》、《碳排放权交易管理规则》和《碳排放权结算管理规

市场全国碳市场即将落地,一文看懂投资机会图

近日,全国碳排放权交易系统顺利通过技术验收。

在此之前,5月17日,生态环境部发布了《碳排放权登记管理规则》、《碳排放权交易管理规则》和《碳排放权结算管理规则》三份有关碳市场的文件,这表明全国碳市场开市制度方面准备工作基本就绪。

生态环境部发言人刘友宾表示,按照《碳排放权交易管理办法》等有关要求,已组织有关单位完成上线交易模拟测试和真实资金测试,正在组织开展上线交易前的各项准备工作,拟于今年6月底前启动全国碳市场上线交易。

全国碳市场是我国实现“碳中和”目标的重要抓手,根据规划,我国将在2030年前实现碳达峰,2060年前实现碳中和目标。

我国是全球第一碳排放大国,2019年排放量达到98.39亿吨,全球占比为27.2%,为了实现2060年碳中和目标,碳减排行动已经刻不容缓。

碳市场,就是从事碳排放权交易的市场,是我国实现碳中和目标的重要手段。

碳排放权交易的概念最早出现在1997年12月日本东京签订的《京都协议书》,《京都协议书》将氧化亚氮、氢氟碳化物、二氧化碳、甲烷、全氟化物、六氟化硫6种气体确定为温室气体,这些气体都可以折算成二氧化碳进行计量。

因此,温室气体排放权交易就被成为“碳交易”,而从事碳交易的市场即为“碳市场”。

简单来说,碳交易就是把二氧化碳排放权作为一种商品,通过碳交易平台,买方支付一定金额后可以获得相应的二氧化碳排放权,而卖方通过出售二氧化碳排放权获得收益。

为了达到控制温室气体排放的目的,政府会确定当地的碳排放总量,然后再将配额下发到企业等市场主体,控排企业的碳排放量如果超过设定的额度,则需要向有盈余配额的企业购买碳排放权。

按照覆盖范围来划分,碳市场可以分为跨界联盟型碳市场、国家型碳市场、地区型碳市场三种。

跨界联盟型碳市场覆盖多个国家、州或省,比如欧盟碳市场、美国西部行动倡议等。

国家型碳市场以国家为单位,对全国范围内控排企业进行总量控制与交易,韩国、新西兰、墨西哥等国均已建立的国家型碳市场。

地区型碳市场则以单个省市为单位,对省市范围内控排企业进行总量控制与交易,如美国加州碳市场、加拿大魁北克碳市场、中国试点地区碳市场等。

此外,还存在行业型碳市场,主要是针对1-2个、或2个以上行业建立的碳市场。

碳市场由六大基础要素构成,分别为覆盖范围、配额总量设定、配额分配方式、监测核查体系、履约机制、履约期设计。

这些概念也不难理解,在这就不一一叙述。

碳市场交易还需要支持工具,中介机构,调控机制的共同协调。

相对来说,欧美发达国家的碳市场建设比较早,目前比较成熟。

其中欧盟的碳交易市场是海外规模最大的碳市场,也是唯一的一个跨国界型碳市场。

欧盟碳市场启动于2005年,覆盖了31个国家,是目前碳交易市场的引领者。

2019年欧盟碳市场交易量为67.8亿吨二氧化碳,占世界总交易量的77.6%,交易额达到1689.7亿欧元,占世界总额的87.2%。

欧洲碳市场经历多次改革和完善,大致可以划分为三个阶段。

第一阶段,该阶段处于试运行状态,温室气体覆盖范围为27个欧盟成员国,覆盖气体仅为二氧化碳,涉及20MW以上电厂、炼油、炼焦等11个行业,设置总量为23亿吨,配额以免费分配为主,成员国最多可拍卖5%的配额,处罚机制为40欧元/吨的罚款。

第二阶段,该阶段主要为第一阶段的拓展,覆盖范围增加挪威、冰岛、列支敦士登三国,行业增加航空业,气体增加二氧化氮,拍卖配额增加至10%,处罚金额增至100欧元/吨。

第三阶段,覆盖行业增加了制铝、石油化工、金属冶炼等11个行业,气体增加了全氟化碳,配额总量在2013年为20.84亿吨,此后每年减少1.74%,在配额的发放上,逐渐以拍卖方式替代免费发放。

自碳市场实施以来,欧盟在温室气体减排方面取得了非常好的效果。

2019年欧盟碳排放量为33.3亿吨,相对于2005年大约下降了20%。

中国最早开启碳市场建设工作是在2011年,发改委发布了《关于开展碳排放权交易试点工作的通知》,批准北京、天津、上海、重庆、湖北、广东、深圳七个省市地区开展碳排放交易试点工作。

2013年6月,深圳碳市场率先展开交易,其他试点地区也在紧随着陆续启动市场交易。

在碳交易试点中,覆盖行业主要为电力、钢铁、水泥等20多个行业,配额发放以免费发放为主,有偿发放为辅,其中免费发放又分为历史法和基准法两种。

此外,重庆还采取了自主申报配额并进行后期调整的模式,深圳、广东和天津还将拍卖分配纳入体系。

根据试点地区碳市场公布数据,广东碳交易比较活跃,累计交易量最大,达到1.57亿吨,占全国总量47.3%。

从交易价格来看,北京成交均价最高,达到61.9元/吨,最低为重庆的4.2元/吨。

虽然我国地区型碳市场整体交易规模有限,但这能够为我国建设统一的全国碳市场提供了非常宝贵的经验。

值得一提的是,我国各地区碳市场均引入了CCER交易,设置了CCER抵消机制。

CCER是指国家核证自愿减排量,CCER可以像商品一样在市场交易,超排企业可以购买CCER用来抵消部分碳超排量,自愿减排企业则可以出售CCER实现盈利。

2020 年修订的《碳排放权交易管理办法》对CCER机制进行了新的规范:重点排放单位可使用国家核证自愿减排量或生态环境部另行公布的其他减排指标,抵消其不超过 5%的经核查排放量;1单位CCER可抵消1吨二氧化碳当量的排放量;用于抵消的CCER应来自可再生能源、碳汇、甲烷利用等领域减排项目。

实际上,中国的CCER是借鉴了欧盟的CER机制,欧盟国家可以在发展中国家投资减排项目,所产生的的减排量可用于抵减一定比例的欧盟本土碳排放。

与CER不同的是,CCER项目为本土项目,易于统筹规划,可持续性更强。

在碳中和概念提出之后,我国碳市场建设加快步伐,特别是碳市场登记、交易、结算文件的出台,意味着我国碳市场实施指日可待。

在不久的将来,中国有望超过欧洲,成为全球最大的碳交易市场。

那这能给我们带来哪些投资机会呢?

最直接受益的必然是交易所了。

目前我国碳排放总量超过100亿吨/年,以2025年纳入碳交易市场比重30%-40%测算,未来碳排放配额交易市场规模将在30亿吨以上。

基于中国碳论坛及ICF国际咨询公司共同发布的《2020中国碳价调查》的研究结果,2025年全国碳排交易体系内碳价预计将稳定上升至71元/吨,全国碳排放权配额交易市场市值总规模将达到2840亿。

据悉,全国碳排放权交易系统、全国碳交易注册登记系统分别落地上海、武汉,由9个联建省市共同出资建设支持,而交易机构和注册登记机构的股权,将由此前九个试点省市的碳交易所分别持有。

参与控股交易所的上市公司有长源电力、国检集团、金融街、深圳能源等。

长源电力和国检集团均持有湖北碳排放权交易中心9.09%股权;金融街合计持有北京绿色交易所19.9774%股权;深圳能源持有深圳排放权交易所12.58%股权。

此外,CCER项目相关领域也会受益。

截止到2020年4月,中国自愿减排交易信息平台公开可查的CCER项目备案的网站记录为1047个,其中可再生能源项目849个,风电项目最多,为415个、其次为光伏219个、生物质能121个及水电94个。

1047个已备案项目的年减排总量约1.40亿吨。

公开可查的254个减排量备案CCER项目包括风电、光伏、生物质能、水电、及其他项目。

254个项目共计备案减排量约5283万吨,占总备案项目减排量近40%。

以5%的抵消配额的上限测算,目前CCER项目年减排量的缺口在1.5亿吨左右,参与开发CCER的新能源企业及碳资产开发管理企业将获利。

机构以15元/吨的CCER价格估算,风电、光伏及生物质单位发电毛利润将增厚4.8%、2.5%和6.4%,生物质最为显著。

股市指数行情:上证指数 3591.40 +0.32% 深证成指 14718.40 +0.01% 恒生指数 28742.63 -0.13% 道琼斯 34649.68 +0.14% 纳斯达克 13961.27 +0.26%,财经股市大盘新闻资讯全国碳市场即将落地,一文看懂投资机会市场。

关键词:市场   配额   项目   亿吨   气体   排量   全国   欧盟   深圳   中国

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